120 anos de história do mercado acionista num único gráfico
Artigo originalmente publicado no blog Compounding Quality por Chris Quinn.
120 anos de história do mercado acionista num único gráfico
Eis 12 lições que aprendi de 120 anos de história do mercado acionista:
Lição 1: Invista para o longo prazo. No curto prazo, os retornos das ações podem ser muito voláteis, mas no longo prazo são muito robustos.
Lição 2: Em média, duplica-se o dinheiro a cada 10 anos.
Lição 3: no longo prazo, as ações são menos arriscadas que as obrigações. Para períodos de 20 anos, os retornos das ações nunca caíram abaixo da inflação.
Lição 4: Não tente adivinhar o mercado. O tempo investido no mercado é mais importante do que tentar adivinhá-lo.
Lição 5: O nosso mundo muda continuamente. Evite empresas que estão expostas a dinâmicas setoriais em rápida mudança.
Lição 6: Desta vez, não é diferente. A história não se repete, mas muitas vezes, rima.
Lição 7: Mantenha os vencedores em carteira. Vender as empresas vencedoras e manter as perdedoras é como cortar as flores e regar as ervas daninhas.
Lição 8: Preços baixos nas ações são excelentes notícias para os investidores.
Lição 9: Invista em empresas que transformam a maior parte das receitas em free cash flow. Os lucros reportados são uma "opinião", o dinheiro é um facto.
Lição 10: No longo prazo, os preços das ações acompanham sempre o crescimento dos lucros.
Lição 11: Não invista em OPV's. De 1968 a 2000, a estratégia de comprar e manter OPV's ficou atrás do índice em 29 desses 33 anos.
Lição 12: O mercado de ações é um indicador avançado da economia. Em média, o intervalo de tempo que decorre entre o que acontece no mercado de ações e o que acontece na economia é de 6 meses.
