Artigo originalmente publicado no blog Compounding Quality por Chris Quinn.

Eis 12 lições que aprendi de 120 anos de história do mercado acionista:

Lição 1: Invista para o longo prazo. No curto prazo, os retornos das ações podem ser muito voláteis, mas no longo prazo são muito robustos.

Lição 2: Em média, duplica-se o dinheiro a cada 10 anos.

Lição 3: no longo prazo, as ações são menos arriscadas que as obrigações. Para períodos de 20 anos, os retornos das ações nunca caíram abaixo da inflação.

Lição 4: Não tente adivinhar o mercado. O tempo investido no mercado é mais importante do que tentar adivinhá-lo.

Lição 5: O nosso mundo muda continuamente. Evite empresas que estão expostas a dinâmicas setoriais em rápida mudança.

Lição 6: Desta vez, não é diferente. A história não se repete, mas muitas vezes, rima.

Lição 7: Mantenha os vencedores em carteira. Vender as empresas vencedoras e manter as perdedoras é como cortar as flores e regar as ervas daninhas.

Lição 8: Preços baixos nas ações são excelentes notícias para os investidores.

Lição 9: Invista em empresas que transformam a maior parte das receitas em free cash flow. Os lucros reportados são uma “opinião”, o dinheiro é um facto.

Lição 10: No longo prazo, os preços das ações acompanham sempre o crescimento dos lucros.

Lição 11: Não invista em OPV’s. De 1968 a 2000, a estratégia de comprar e manter OPV’s ficou atrás do índice em 29 desses 33 anos.

Lição 12: O mercado de ações é um indicador avançado da economia. Em média, o intervalo de tempo que decorre entre o que acontece no mercado de ações e o que acontece na economia é de 6 meses.